买股票就是买公司

1
00:00:00,300 --> 00:00:00,960
想一下啊

2
00:00:00,960 --> 00:00:03,379
嗯今天有个叔叔问了个问题啊

3
00:00:03,379 --> 00:00:07,000
他说什么时候这个公司呢是一个合理估值

4
00:00:07,000 --> 00:00:11,240
以及在什么时候买入才算一个非常安全的投资决策

5
00:00:11,240 --> 00:00:13,019
你知道怎么回答这个问题吗

6
00:00:13,019 --> 00:00:15,919
可以看看就是前几度它的财报

7
00:00:15,919 --> 00:00:19,710
看看它的最高点和最低点比较一下哦

8
00:00:19,710 --> 00:00:21,829
就比如说你这个公司一年涨了十倍

9
00:00:21,829 --> 00:00:23,679
但是你的业绩呢只翻了一倍

10
00:00:23,679 --> 00:00:25,960
是不是相当于你的透支了你的未来的增幅啊

11
00:00:25,960 --> 00:00:27,399
对比如现在的存储

12
00:00:27,399 --> 00:00:30,649
你看现在存储一年涨个十倍八倍五倍啊

13
00:00:30,649 --> 00:00:31,929
光模块十倍八倍五倍

14
00:00:31,929 --> 00:00:33,780
但是业绩呢没有持续性

15
00:00:33,780 --> 00:00:36,060
是不是就是你现在买了就有风险了对啊

16
00:00:36,060 --> 00:00:38,200
再比如说你看这个江博龙啊

17
00:00:38,200 --> 00:00:39,939
很多公司发的财报了啊

18
00:00:39,939 --> 00:00:41,240
一下子翻了700倍

19
00:00:41,240 --> 00:00:42,399
利润翻了700倍

20
00:00:42,399 --> 00:00:44,259
但你觉得还有可持续性吗

21
00:00:44,259 --> 00:00:45,359
嗯不能

22
00:00:45,359 --> 00:00:46,060
他不是没有

23
00:00:46,060 --> 00:00:47,789
因为他的产品没有核心技术

24
00:00:47,789 --> 00:00:48,990
那今年能赚那个钱

25
00:00:48,990 --> 00:00:49,869
明年不一定赚到

26
00:00:49,869 --> 00:00:52,909
那这个时候你就没办法用估值来去评判他

27
00:00:52,909 --> 00:00:53,990
对不对啊

28
00:00:53,990 --> 00:00:54,549
再比如说啊

29
00:00:54,549 --> 00:00:56,560
比如今天摆在你面前的两瓶酒

30
00:00:56,560 --> 00:01:00,020
他这个酒呢是茅台对他给你4%的股息

31
00:01:00,020 --> 00:01:01,280
但如果你投100万

32
00:01:01,280 --> 00:01:03,520
你要靠分红多少年能回本啊

33
00:01:03,520 --> 00:01:04,879
25年哎对

34
00:01:04,879 --> 00:01:06,459
25年靠分红回本对吧

35
00:01:06,459 --> 00:01:07,400
那这瓶是五粮液

36
00:01:07,400 --> 00:01:09,680
这五粮液呢他给你5%的分红

37
00:01:09,680 --> 00:01:12,280
那你要靠分红多少年能回本20年

38
00:01:12,280 --> 00:01:13,759
哎但是问题来了

39
00:01:13,759 --> 00:01:15,338
茅台的业绩增长的

40
00:01:15,338 --> 00:01:16,838
五粮液业绩下滑的

41
00:01:16,838 --> 00:01:18,638
那这时候你你你怎么办呢

42
00:01:18,638 --> 00:01:20,759
你是买五粮液还是买茅台呢

43
00:01:20,759 --> 00:01:23,218
嗯我买买我买茅台

44
00:01:23,218 --> 00:01:25,978
对你这个时候你不能单纯看股息

45
00:01:25,978 --> 00:01:28,799
你还要看他的业绩增速

46
00:01:28,799 --> 00:01:30,040
他如果他下滑

47
00:01:30,040 --> 00:01:31,959
明年没钱分了是吧

48
00:01:31,959 --> 00:01:33,239
今年给你分个500%分之十

49
00:01:33,239 --> 00:01:33,939
明年亏了

50
00:01:33,939 --> 00:01:35,299
是不是他就没有分红了

51
00:01:35,299 --> 00:01:36,120
像洋河似的

52
00:01:36,120 --> 00:01:36,780
对不对

53
00:01:36,780 --> 00:01:38,739
嗯所以呢你从这个事上你发现问题没有啊

54
00:01:38,739 --> 00:01:42,019
你觉得投资和开公司开饭馆有区别吗

55
00:01:42,019 --> 00:01:43,709
嗯没有区别

56
00:01:43,709 --> 00:01:44,629
没有本质的区别

57
00:01:44,629 --> 00:01:45,069
对不对

58
00:01:47,670 --> 00:01:48,439
暴涨暴跌

59
00:01:48,439 --> 00:01:51,200
实际上它暴涨暴跌的背后是什么决定的

60
00:01:51,200 --> 00:01:54,739
你觉得嗯是不是股东回报对

61
00:01:54,739 --> 00:01:57,459
就是你能不能给股东带来长期价值

62
00:01:57,459 --> 00:01:58,959
如果说你没有长期价值

63
00:01:58,959 --> 00:02:00,299
这个股价能持续吗

64
00:02:00,299 --> 00:02:01,099
不能

65
00:02:01,099 --> 00:02:03,900
如果说你每年都持续带来股东价值

66
00:02:03,900 --> 00:02:05,500
那你觉得这个可以持续吗

67
00:02:05,500 --> 00:02:08,530
可以所以刚才那个叔叔问我的问题

68
00:02:08,530 --> 00:02:10,289
那什么时候买是合适的

69
00:02:10,289 --> 00:02:11,629
那什么时候低估的

70
00:02:11,629 --> 00:02:12,810
那这时候取决于什么

71
00:02:12,810 --> 00:02:14,399
是不是你投了一笔钱

72
00:02:14,399 --> 00:02:17,430
你算一下你的回本周期对吧

73
00:02:17,430 --> 00:02:18,590
你你投了个饭馆

74
00:02:18,590 --> 00:02:19,710
投了100万啊

75
00:02:19,710 --> 00:02:20,590
每年分红10万

76
00:02:20,590 --> 00:02:21,629
10年回来

77
00:02:21,629 --> 00:02:23,110
你觉得这个投资合不合适

78
00:02:23,110 --> 00:02:23,629
如果合适

79
00:02:23,629 --> 00:02:24,189
你就可以买

80
00:02:24,189 --> 00:02:25,219
对不对

81
00:02:25,219 --> 00:02:26,280
时间翻倍

82
00:02:26,280 --> 00:02:27,439
如果不合适呢

83
00:02:27,439 --> 00:02:29,120
那就不买买错

84
00:02:29,120 --> 00:02:30,659
就你有更好的一年回本的

85
00:02:30,659 --> 00:02:31,719
你为什么要10年回本

86
00:02:31,719 --> 00:02:32,360
对不对

87
00:02:32,360 --> 00:02:34,159
但真实这个市场上

88
00:02:34,159 --> 00:02:36,800
他这个企业能够利润持续的多不多

89
00:02:36,800 --> 00:02:39,879
嗯可能没可能很少吧

90
00:02:39,879 --> 00:02:41,139
是非常非常少

91
00:02:41,139 --> 00:02:42,620
我给你说个数据啊

92
00:02:42,620 --> 00:02:47,919
世界500强的公司平均企业年限你知道多少年吗

93
00:02:47,919 --> 00:02:49,939
倒闭的时间40年

94
00:02:49,939 --> 00:02:50,620
40年

95
00:02:50,620 --> 00:02:52,819
中国的小企业你知道平均寿命多少年吗

96
00:02:52,819 --> 00:02:56,569
呃10年二点5年到二点9年

97
00:02:56,569 --> 00:03:03,060
就是实际上企业的倒闭的概率远远大于它的活下来的数据

98
00:03:03,060 --> 00:03:04,360
所以今天你看到一个企业

99
00:03:04,360 --> 00:03:05,620
你首先看懂什么

100
00:03:05,620 --> 00:03:07,139
是不是看它的可持续性

101
00:03:07,139 --> 00:03:08,580
那可持续性是什么

102
00:03:08,580 --> 00:03:12,239
决定的是股他的股东的回报率

103
00:03:12,239 --> 00:03:13,878
就是他的是他的商业模式

104
00:03:13,878 --> 00:03:14,419
对不对

105
00:03:14,419 --> 00:03:16,490
比如说你说这个白酒的商业模式好不好

106
00:03:16,490 --> 00:03:17,469
嗯很好

107
00:03:17,469 --> 00:03:19,490
那为什么很多人看不上白酒呢

108
00:03:19,490 --> 00:03:21,389
觉得回报太慢了

109
00:03:21,389 --> 00:03:23,210
就大家觉得你靠分红是吧

110
00:03:24,750 --> 00:03:26,009
年轻人不喝白酒了是吧

111
00:03:26,009 --> 00:03:28,949
然后呢这个大家呢都觉得白酒对啊

112
00:03:28,949 --> 00:03:30,430
对市场没有任何的吸引力了

113
00:03:30,430 --> 00:03:31,069
是不是

114
00:03:31,069 --> 00:03:33,969
那大家都去追可AI追数据

115
00:03:33,969 --> 00:03:38,919
但是呢你觉得在茅台上赚100万和在存储要赚100万

116
00:03:38,919 --> 00:03:40,810
这个这个钱是不是一样的钱

117
00:03:40,810 --> 00:03:42,330
是美测没有区别

118
00:03:42,330 --> 00:03:42,770
对不对

119
00:03:42,770 --> 00:03:46,250
对你你你你就是马斯克发射火星啊

120
00:03:46,250 --> 00:03:47,689
给你这个对吧

121
00:03:47,689 --> 00:03:50,050
麦当劳吃个汉堡赚的钱是不是一样的钱

122
00:03:50,050 --> 00:03:52,110
对那如果说SPEEX

123
00:03:52,110 --> 00:03:55,379
那如果说select看不到利润

124
00:03:55,379 --> 00:03:57,020
是两三年看不到利润

125
00:03:57,020 --> 00:04:00,769
那麦当劳呢每年啊给你10%分红

126
00:04:00,769 --> 00:04:02,949
那你连续10年每年给你10%

127
00:04:02,949 --> 00:04:05,008
SPEEX是未来10年20年看不到利润

128
00:04:05,008 --> 00:04:06,528
你是选麦当劳还是选SPEEX

129
00:04:06,528 --> 00:04:07,849
麦当劳没错

130
00:04:07,849 --> 00:04:09,650
实际上投资它不分老灯

131
00:04:09,650 --> 00:04:12,020
新能主要看的是你的合作回报率

132
00:04:12,020 --> 00:04:14,460
主要看的是你能不能带来持续的活动价值

133
00:04:14,460 --> 00:04:18,399
主要看的是你赚的钱是真钱还是假钱

134
00:04:18,399 --> 00:04:21,199
如果你赚的钱全部都压在库存上啊

135
00:04:21,199 --> 00:04:22,178
全部投厂房

136
00:04:22,178 --> 00:04:23,759
全部呢就给是吧

137
00:04:23,759 --> 00:04:24,678
这现金流都是负的

138
00:04:24,678 --> 00:04:26,358
刚才我说的跟江波龙一样是吧

139
00:04:26,358 --> 00:04:28,899
你明明利润增长了700倍

140
00:04:28,899 --> 00:04:32,048
但是呢你的经营现金流还是负的20多亿

141
00:04:32,048 --> 00:04:33,749
那这种公司好还是不好

142
00:04:33,749 --> 00:04:35,269
嗯不好没错

143
00:04:35,269 --> 00:04:37,348
如果你这个生意今年能挣到700倍

144
00:04:37,348 --> 00:04:38,858
明年没了

145
00:04:38,858 --> 00:04:40,999
你觉得生意好还是不好嗯不好

146
00:04:40,999 --> 00:04:42,559
所以呢你在投资的时候

147
00:04:42,559 --> 00:04:44,619
商业模式是不是永远最重要的对

148
00:04:44,619 --> 00:04:46,600
那其实呢是不是合理的估值

149
00:04:46,600 --> 00:04:47,240
算了算一下

150
00:04:47,240 --> 00:04:51,360
你第三个就是看一下你的股东回报能不能达到你的回本周期的预期

151
00:04:51,360 --> 00:04:54,060
是不是这个逻辑是如果都符合你的条件

152
00:04:54,060 --> 00:04:54,939
商业模式又好

153
00:04:54,939 --> 00:04:55,860
增速又快

154
00:04:55,860 --> 00:04:57,319
估值又低啊

155
00:04:57,319 --> 00:04:58,540
分红又好对吧

156
00:04:58,540 --> 00:04:59,959
商业模式顶尖

157
00:04:59,959 --> 00:05:01,160
企业竞争力顶尖

158
00:05:01,160 --> 00:05:02,139
你会不会重仓

159
00:05:02,139 --> 00:05:03,220
肯定会说

160
00:05:03,220 --> 00:05:04,379
这就是投资的奥秘

161
00:05:04,379 --> 00:05:05,389
掌握这一条

162
00:05:05,389 --> 00:05:07,069
你赚钱啊就可以躺着赚了

163
00:05:07,069 --> 00:05:07,670
好不好

164
00:05:07,670 --> 00:05:08,920
OK来

共 6 条，按点赞数排序。

采集完成，该视频无弹幕