Meta出售算力资产是提升资产回报率的必然选择，行业当前进入资本开支验证回报阶段，而非算力过剩，短期调整后科技股修复可期。
物理AI模型加速迭代，成本下降推动机器人规模化量产，同时长征八号甲成功发射千帆星座卫星，商业航天领域新技术突破与发射能力提升，相关产业链公司值得关注。
Meta出售算力资产引发市场对AI芯片需求的担忧，但招商证券认为这并非行业过剩信号，短期调整后或迎来估值修复。
市场总结
科技板块短期调整后修复迹象初现，AI与机器人主题仍具投资价值，关注产业链核心企业及技术突破带来的机会。