📊 市场概况与机构观点
机构论市：调整进入收尾阶段，科技主线不改
- 申万宏源指出，调整波段已进入收尾阶段，5-6月非科技方向先调整，6-7月科技赛道后调整，调整结构正走向完备。但新一轮上涨还需"徐徐图之"，短期资金供需惯性被打破已是大概率。机构论后市丨调整波段已进入收尾阶段
- 开源证券认为，本轮调整并非科技趋势结束，而是高景气、高估值、高拥挤状态下短期风险的集中释放。科技仍是最具吸引力、基本面边际仍在改善的方向，科创板和创业板仍具备较高的相对业绩优势。【开源证券：风险逐步释放，寻找新一轮…
- 中银证券表示，基本面K型分化尚未逆转，风格反转条件尚不充分。云厂商资本开支仍处上行通道，全球半导体销售额持续扩张，AI产业趋势仍处向上通道，成长相对价值的盈利优势仍在。中银证券：短期均衡不改成长主线趋势…
- 方正证券建议关注三方面配置机会：一是HALO资产逢低布局（有色金属+化工）；二是调整时间较久的券商板块；三是AI主线调整后重点关注海外算力核心标的及国产算力中景气确定性较强的半导体设备。机构论后市丨调整波段已进入收尾阶段
🚀 IPO与融资动态
今年A股最大IPO来袭：长鑫科技7月16日申购
- 长鑫科技拟融资金额高达295亿元，将成为今年A股市场规模最大的IPO，也是科创板史上第二大IPO，仅次于中芯国际的532亿元。公司预计上半年营收1100-1200亿元，同比增长612.53%-677.31%；净利润660-750亿元，同比增长1714.67%-1934.85%。网上发行申购上限为167.2万股，顶格申购需配沪市市值1672万元。【今年A股最大IPO要来了 上半年长…
- 长存控股IPO辅导进展同步推进，辅导机构7月10日更新了第一期辅导工作报告，今年5月19日启动IPO辅导。【长鑫IPO在即，长存“拍马追赶”】…
- 传艺科技拟向不超过35名特定投资者发行不超过8685.67万股股票，募集资金总额不超过8.71亿元，用于高邮智能化生产线改扩建、重庆智能制造中心扩产及补充流动资金。【传艺科技：拟向特定对象发行A股股票…
📈 上市公司业绩预告（2026年上半年）
业绩高增公司：
| 公司 | 净利润 | 同比增长 | 来源 |
|------|--------|----------|------|
| 粤海饲料 | 3800-5000万元 | +965.92%-1302.52% | 【粤海饲料：预计2026年半年度净利… |
| 宁波富邦 | 5000-6000万元 | +416.54%-519.85% | 【宁波富邦：预计2026年半年度净利… |
| 杉杉股份 | 7.5-9亿元 | +262%-334% | 【杉杉股份：预计2026年半年度净利… |
| 三友化工 | 1.68亿元 | +129% | 【三友化工：预计2026年半年度净利… |
| 神力股份 | 1600-2300万元 | +103%-192% | 【神力股份：预计2026年半年度净利… |
| 亚联机械 | 1.57亿元 | +60.06% | 【亚联机械：2026年半年度净利润同… |
| 圣诺生物 | 1.27-1.47亿元 | +43.23%-64.79% | 【圣诺生物：预计2026年半年度净利… |
| 润都股份 | 3500-4200万元 | 同比扭亏 | 【润都股份：预计2026年半年度净利… |
业绩扭亏为盈：
业绩预亏公司：
- 赛力斯：预计上半年净亏损15-18亿元，同比转亏。受存储芯片、工业金属、碳酸锂等主要原材料价格上涨等因素影响，生产成本增加。核心子公司问界汽车业绩出现波动，由盈转亏，Q2净利润预计亏损22.54-25.54亿元。【赛力斯：预计上半年净亏损15亿元-…
⚖️ 监管动态与处罚
- 巨力索具收到河北证监局《行政处罚决定书》，因在深交所互动易平台回复投资者提问时未准确披露商业航天领域产品应用情况、订单金额及占比等，构成误导性陈述。对公司责令改正、警告，并处罚款450万元；对时任董事会秘书张云罚款300万元、时任总经理杨超罚款200万元。【巨力索具：收到行政处罚决定书 因误…
- 众泰汽车收到证监会《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案。此前3月27日已收到浙江证监局警示函，涉及2025年12月21日新增到期未偿还债务本金合计6946.11万元未及时披露。【众泰汽车：因涉嫌信息披露违法违规…
- 星网宇达发布异动公告澄清，公司卫星通信业务2025年度营收占比12.33%，与近期市场关注的长征十号乙运载火箭海上回收技术突破不存在业务关联。低空经济、低轨互联、自动驾驶、反无人机等领域相关业务尚未形成实质性收入，营收占比不足5%。2连板星网宇达：公司卫星通信业务与长…
- 柘中股份发布异动公告，主营成套开关设备营收近三年持续下滑，2025年净利润4.25亿元主要源于投资收益及公允价值变动，主营业务贡献占比较小。【2连板柘中股份：2026年新签订合…
🏢 港股与美股相关
港股动态：
美股/中概ETF风险提示：
多只纳指ETF和白银LOF发布二级市场交易价格溢价风险提示公告，包括纳斯达克100ETF大成、纳指ETF汇添富、纳指ETF易方达、纳指科技ETF景顺、国投白银LOF等，部分基金收盘价较基金份额参考净值溢价超过5%。[#235148534-#235148539]
美国经济数据：
- 美国5月消费信贷出现自2024年以来首次月度下降，总额下降1.82亿美元，信用卡等循环信贷余额创2024年以来最大降幅。【美国消费信贷自2024年以来首次下…
- 华尔街日报调查显示，经济学家预计美国今年GDP增长2.1%，高于4月调查的2%；美国经济衰退概率降至25%，低于4月的33%。#23525244
🔥 地缘政治与宏观影响
霍尔木兹海峡冲突升级，全球航运受冲击
AI产业链持续火热
- HBM4价格2026年下半年或从2美元/千比特涨至4-5美元及以上，受AI需求激增、产能结构性瓶颈影响。全球DRAM总产能中约有一半将被三星、SK海力士和美光通过与一级AI客户签订3-5年长期协议锁定。【约旦称3枚来自伊朗方向导弹落入境内…
- 燃气轮机价格过去三年累计上涨约300%，微软近期向GE Vernova采购7台大型燃气轮机为数据中心供电，单台售价超过2.5亿美元。GE Vernova股价过去六个月累计上涨超70%。AI热潮太费电燃气轮机卖爆了燃气轮机…
- 大模型双雄智谱和MiniMax创始人分别发布内部信，宣布将"冲击AGI"重新置于优先位置。智谱启动"Touch High"战略计划，MiniMax创始人闫俊杰宣布即日起至实现AGI不再领取任何薪酬。【“巨浪已来”
🌪️ 台风"巴威"影响
今年第9号台风"巴威"7月11-12日先后在浙江台州玉环市、温州乐清市登陆，对资本市场造成局部影响：
💡 市场总结
本周A股震荡调整，沪指累计跌1.17%，深成指跌3.53%，创业板指跌4.41%。地缘政治风险（美伊霍尔木兹海峡冲突）与AI产业链高景气（HBM4涨价、燃气轮机需求爆发）形成鲜明对比。下周长鑫科技295亿IPO申购将成为市场焦点，需关注其对资金面的短期扰动。机构普遍认为调整波段已进入收尾阶段，科技成长主线不改，但新一轮上涨需等待新的产业催化。