美伊围绕霍尔木兹海峡通行权爆发激烈交锋。伊朗波斯湾海峡管理局12日发布公告，宣布霍尔木兹海峡目前无法通行，待局势平静后将恢复审核通行申请【伊朗：霍尔木兹海峡目前无法通行】财…。伊朗最高领袖军事顾问穆赫辛·雷扎伊称，霍尔木兹海峡比"几十颗原子弹"更重要，誓言保卫该海峡【伊朗最高领袖军事顾问：霍尔木兹海峡…。
美方坚决否认伊朗对海峡的控制。美军中央司令部在社交媒体连续发文，强调"伊朗并不控制霍尔木兹海峡"，该海峡仍是国际水道，海峡航运仍在正常进行【美军称霍尔木兹海峡仍对通航船只开放…。特朗普表态称"就美国而言，霍尔木兹海峡仍然开放"特朗普称美军“猛烈打击”伊朗霍尔木兹…。
美军对伊朗实施本周第三轮打击。特朗普称美军前一晚对伊朗实施了"猛烈打击"，在霍尔木兹海峡一艘商船遇袭后，美军对伊朗约140个军事目标发动新一轮打击【特朗普称美军“猛烈打击”伊朗 霍尔…。伊朗方面则称美军打击导致伊朗电网约4200兆瓦供电容量受损，全网超2000处点位遭到破坏【伊朗称美军对伊朗的打击导致伊朗电网…。
冲突波及阿曼。阿曼穆桑代姆省和中部省份部分地点遭无人机袭击，阿曼外交部召见伊朗驻阿大使递交抗议照会【阿曼就部分地点遭袭事件召见伊朗驻阿…。美国驻阿曼大使馆发布"就地避险"提醒【美国驻阿曼使馆发布“就地避险”提醒…。
重磅IPO与财报密集来袭：
宏观经济数据与政策：
重要会议：2026世界人工智能大会将于7月17-20日在上海举行；华为将首次展出业界最大规模超节点Atlas 950 SuperPoD真机【下周资本市场大事提醒：长鑫科技周四…。
预增亮点：
预亏与扭亏：
业绩高增但股价承压：存储板块江波龙、兆易创新等三家公司预计净利润同比增长下限均超过10倍，但披露预告后冲高回落，三日累计回撤约10%，面临获利盘兑现压力【存储锂电中报业绩预告高增，利好落地…。
A股震荡格局延续。中信建投研报认为，市场震荡格局仍将延续，主要宽基指数均在下方关键均线处获得有力支撑。考虑到当前A股企业盈利仍处于上行周期，国内流动性依然宽松，美联储也尚未加息，三季度市场风险偏好依然较高，判断市场尚不具备牛熊转换的基础【中信建投：市场延续震荡格局 指数获…。
行业配置建议：科技主线+超跌轮动为核心，重点关注AI（半导体、光通信）、券商、人形机器人、商业航天、生物科技、红利资产、港股互联网等【中信建投：市场延续震荡格局 指数获…。
港股卖空压力有望收敛。中信证券指出，目前港股未平仓卖空占市值比例已从6月中旬高点小幅回落至2.43%，但仍接近历史均值三倍标准差以上水平，内外部扰动因素逐步缓和下，预计未来将有较大回落空间。短期建议关注创新药、航空、机器人和强工业属性金属【中信证券：港股扰动趋缓卖空料将收敛…。
招商证券认为，近期A股波动率加大，一定程度上是海外科技高波动向A股的映射。港股基于超跌反弹的修复或已告一段落，市场进一步上行动力来自于港股整体盈利上修及头部大厂AI收入占比提升以色列国防军：7月9日来以军在加沙地…。
AI产业链持续高景气。中信建投研报指出，A股计算机板块半年报预告与海外模型迭代共同验证AI产业链景气度延续，AI服务器、智算基础设施等硬件链条业绩弹性突出【中信建投：计算机板块半年报预告陆续…。AI产品出口激增，今年1-5月我国云计算设备、半导体设备出口金额累计同比分别大增114.4%、91.5%【AI带火空中生意 国产AI产品打飞…。
融资资金动向：近一周融资净买入方面，新易盛（24.25亿元）、东山精密（15.73亿元）净买入额居前，光模块龙头获资金加码；寒武纪融资净偿还额高达31.29亿元，存储概念股遭融资客撤离【近一周融资资金加码多只光模块龙头股…。
并购重组活跃：本周近20家A股上市公司披露并购重组最新公告，其中拓荆科技拟收购无锡尚积半导体控股权，烽火通信拟5亿元收购藤仓烽火60%股权【近20家A股上市公司本周披露并购重…。
熊猫债市场扩容：今年以来熊猫债发行规模已突破1700亿元，同比增长超七成，市场存量规模首次迈上5000亿元【熊猫债市场存量规模首超5000亿元…。
REITs指数化投资开启新阶段：首批4只REITs指数基金募集收官，近12亿元增量资金入市，推动公募REITs市场正式进入指数化发展新阶段【首批4只REITs指数基金募集收官。
乌克兰局势：泽连斯基宣布全面调整国家政治战略，将重组内阁，现任总理斯维里坚科将卸任，可能出任驻美大使【美国驻阿曼使馆发布“就地避险”提醒…。德国将为乌克兰提供资金采购5万架攻击型无人机消息人士称，德国将为乌克兰提供资金，…。
特朗普盟友格雷厄姆猝死：美国联邦参议员林赛·格雷厄姆办公室12日发表声明称，这名"鹰派"共和党人11日晚因突发疾病死亡，终年71岁。格雷厄姆被视为特朗普的铁杆盟友，去世前担任联邦参议院预算委员会主席【特朗普盟友格雷厄姆猝死 曾鼓吹对伊…。
超强厄尔尼诺预警：国家海洋环境预报中心研判，今年秋冬季将形成一次超强厄尔尼诺事件，不排除赶超1997/1998年史上超强厄尔尼诺的可能。当前赤道中东太平洋表层海温异常强度已超越1997/1998年超强事件同期水平【国家海洋环境预报中心：2026年秋…。
市场总结：本周地缘政治风险显著升温，美伊冲突升级导致霍尔木兹海峡通航存疑，国际油价与航运成本面临上行压力。下周市场将迎来长鑫科技巨额IPO、阿斯麦与台积电二季报、美联储新任主席国会证词等多重考验，叠加A股半年报业绩密集披露期，市场波动或进一步加大。建议关注AI算力、国产替代等科技主线的基本面确定性，同时警惕地缘风险对全球供应链的潜在冲击。