9月28日财经简报

> 市场震荡调整，新能源、半导体板块承压，但政策利好与资金流入为部分领域提供支撑，港股科技板块估值处于低位，关注中长期布局机会。

📈 一、A股市场动态

1. 指数全线收跌，成交量显著放大

• 市场表现：A股三大指数集体收跌，沪指跌1.67%，深成指跌3.44%，创业板指跌4.53%，全市场超4500只个股下跌，4600余只个股跌幅超过5%。两市成交额达1.7万亿元，较上一交易日放量超900亿元。【沪深两市成交额突破1.5万亿 较上…【近端次新股局部回暖 洛轴股份涨超1…【14点快评：短线情绪延续弱势 超6…

• 结构性特征：汽车整车、小家电、福建本地股等局部板块表现活跃，网络安全、分散染料、人形机器人等概念轮动明显。贵金属板块领跌，山东黄金跌停，黄金股全线走弱。【风电设备板块震荡回升 吉鑫科技2连…【人形机器人概念局部异动 大业股份2…#346320517

2. 板块轮动与资金流向

• 电子板块遭大幅抛售：主力资金净流出263亿元，中际旭创单日被净卖出30.47亿元，亨通光电、兆易创新、中天科技等跟跌。电子板块整体跌幅超4%，光刻胶、半导体设备等细分领域领跌。【14点快评：短线情绪延续弱势 超6…财联社9月28日电，摩根大通将可口可…

• 新能源产业链承压：碳酸锂价格单日下跌2250元/吨，电池级碳酸锂报价13.02万元/吨，新能源指数收跌2.32%，锂电材料端价格走弱压制产业链盈利预期。【节前市场缩量观望叠加大宗商品扰动，…

• 次新股与次新债表现分化：洛轴股份午后涨幅超18%，创上市新高；沈鼓集团早盘跌停午后翻红，次新股表现呈现结构性分化。【近端次新股局部回暖 洛轴股份涨超1…

3. 公司公告与重大事件

• 上海医药：两款创新药获批上市，紫杉醇注射液和艾司奥美拉唑镁肠溶胶囊获得国家药监局批准生产，但均提示销售不达预期风险。【上海医药：紫杉醇注射液获国家药监局…【上海医药：艾司奥美拉唑镁肠溶胶囊获…

• 国轩高科：与大众汽车集团签署32亿欧元投资协议，在西班牙、斯洛伐克、摩洛哥建设三家合资公司，涉及锂电池和磷酸铁锂正极材料项目，构成关联交易需股东会审议。【国轩高科：拟与大众汽车集团共同投资…

• 联创光电：因控股股东资金占用被实施ST警示，尚有16.92亿元占用资金未退回，公司股票简称变更为“ST联光”。【联创光电：因控股股东资金占用被实施…

🌍 二、港股与美股市场动态

1. 港股市场表现

• 恒指小幅收涨：恒生指数收涨0.54%，恒生科技指数收跌0.37%，光通信股领跌，长飞光纤光缆跌超16%，中际旭创、剑桥科技跌超10%。港股收盘｜恒指涨0.54%长飞光纤光…【恒生科技指数收跌0.37% 光通信…

• 科技板块估值处于低位：吉利汽车获国联民生维持“推荐”评级，目标价24港元；康耐特光学维持“买入”评级，目标价65.42港元。【信达证券：给予玖龙纸业买入评级 目…【长江证券：维持江南布衣买入评级】财…

• 创新药板块回调：受加息预期影响，港股创新药板块收跌3.47%，但年内对外授权总额已破1200亿美元，兴业证券认为产业景气度向上趋势确定性较强。【节前调整市中防御资产受资金青睐，南…

2. 美股市场表现

• 光通信板块盘前下跌：受地缘政治和加息预期影响，康宁、迈威尔科技跌超3%，Lumentum跌超2%，Ciena跌近2%。【美股光通信板块盘前下跌 康宁、迈威…

• 存储芯片股盘前走低：SK海力士、闪迪跌超3%，美光科技、西部数据跌超2%，存储芯片板块受AI算力需求增速放缓预期影响。财联社9月28日电，美股存储芯片股盘…

📊 三、行业政策与规划

1. 新型电池产业发展规划发布

• 七部门联合制定《新型电池产业发展“十五五”规划》，提出到2030年全固态电池初步实现规模化应用，长寿命锂电池循环寿命达到15000次，头部企业产品缺陷率将达到PPB级别。【七部门：培优育强新型电池领域龙头企…财联社9月28日电，纳斯达克100指…

• 培育产业龙头企业：构建优质企业梯度培育体系，培优育强新型电池领域龙头企业，支持企业兼并重组，打造中小企业特色产业集群。【七部门：到2030年 全固态电池初…

2. 人工智能领域政策沟通

• 外交部表示愿与美方通过人工智能政府间对话保持沟通，中方主张坚持发挥联合国主渠道作用，构建公正合理的全球人工智能治理体系。财联社9月28日电，派杰投资将Alp…

💰 四、商品与宏观市场动态

1. 原油与贵金属价格波动

• 布伦特原油触及100美元/桶，WTI原油报95美元/桶，国际油价高位运行支撑油气产业链景气，南方石油ETF跟踪标的指数收涨0.41%。【布伦特原油期货向上触及100美元/…【国际油价高位运行支撑油气产业链景气…

• 黄金白银大幅回调：现货黄金跌幅扩大至3%，报4156.57美元/盎司；现货白银跌幅达5%，报61.08美元/盎司。【现货白银跌幅扩大至5%】财联社9月…财联社9月28日电，港股光通信板块持…

2. 加息预期与全球市场联动

• 美联储加息25个基点至3.75%-4%，10年期美债收益率盘中触及5.14%，创2007年7月以来新高，压制全球成长股估值。【创业板指低开低走，创业板ETF易方…

• 南向资金连续12日净买入，累计超488亿港元，9月22日单日净买入126亿港元，创8月19日以来最大单日净买额。【南向资金连续12日净买入累计超48…

🔍 五、行业研报与投资策略

1. 科技与医药板块评级

• AI算力产业链：长江证券维持美丽田园医疗健康“买入”评级，财通证券维持阿里巴巴-SW“买入”评级，中信建投给予易控智驾“买入”评级。【长江证券：维持美丽田园医疗健康买入…【中信建投：给予易控智驾买入评级】财…【财通证券：维持阿里巴巴买入评级】财…

• 生物科技领域：信达证券给予玖龙纸业“买入”评级，华泰证券维持康耐特光学“买入”评级。【华泰证券：维持康耐特光学买入评级…【国联民生：维持吉利汽车推荐评级】财…

2. 行业趋势分析

• 光刻胶市场增长确定：2025年中国光刻胶整体市场规模达198.06亿元，同比增长23.2%；预计2026年国内半导体光刻胶市场规模将达到77.94亿元，同比增长17.43%。【算力基建投资加码释放半导体材料需求…

• 新能源汽车行业：2026年1-8月汽车行业利润率仅为3.6%，收入增长2.9%，但成本增长4%，利润下降16%，行业盈利能力仍待修复。#34646467046

🧩 六、市场洞见

今日市场在加息预期、地缘政治与产业周期多重因素交织下呈现结构性调整，新能源、半导体等前期热门板块出现回调，而汽车、网络安全等防御性板块获得资金青睐。政策面利好频出，尤其是新型电池产业发展规划的发布，为储能、新能源领域中长期发展提供支撑。港股科技板块估值处于历史低位，叠加南向资金持续流入，中长期配置价值凸显。建议投资者关注高股息、现金流优质的防御性资产，同时跟踪AI算力、光刻胶等景气度回升的细分领域。

> 市场短期波动加剧，建议投资者保持战略定力，把握政策驱动下的结构性机会，控制回撤风险，关注中长期成长确定性与现金流稳定性兼具的优质资产。